Щотижневий огляд Bitcoin. 09-12.01.2025

Перший аналіз ринку криптовалют на сайті. Подібні матеріали виходитимуть щотижня. Почнемо з ліквідності та ставки. Якщо вам сподобався цей формат, приєднуйтесь до нашої Telegram-групи, де я ділюся своїм портфелем, спекулятивними угодами та проєктами для отримання дропів.

Ліквідність та ставка

Ліквідність FED за тиждень зросла на 5%, із 5,68Т до 5,95Т. Наразі спостерігаємо відскок, ліквідність лише виходить із глибокого падіння. Робити висновки ще рано. Потрібно від 2-х тижнів до 1 місяця, щоб картина стала зрозумілішою.

Поточна ставка – 4,5%. Наступне засідання щодо ставки відбудеться 29.01.2025. Очікування – 4,25-4,50%, тобто без змін або незначне зниження на 0,25 базисного пункту.

Технічний аналіз Bitcoin (BTC)

BTC Month. Почнемо із загальної картини. На місячному графіку видно модель розвороту за свічковим аналізом і можливий відкат до 84k$. Це середина розтягнутої зеленої свічки.

BTC Week. На тижневому графіку здається, що ціна йде знімати ліквідність нижче 91k$. За рівнями Фібоначчі найближчий відкат до значення 0,618, тобто ціна Bitcoin на цих рівнях становить приблизно 85k-86k$. Можемо очікувати відкат до 85k$, а сценарій падіння нижче 89k$ цілком реальний.

Якщо розглядати графік BTC із нижньої точки поточного циклу (листопад-грудень 2022), Bitcoin відкатував на 20% як у фазі зростання, так і в фазі накопичення. З ATH ми ще не бачили такого відкату. Це не означає, що він обов’язково відбудеться, але це цілком реальний сценарій. Якщо ми побачимо відкат на 20% із ATH, це приблизно 86k$, що також корелює з попереднім графіком і рівнями Фібоначчі.

Ліквідації

Основний обсяг лонгової ліквідності (Commulative Long Liquidation Leverage) знаходиться в діапазоні 89-93k$. Загальна ліквідність – $1,45B. Обсяг Short Liquidation Leverage перевищує в 8 разів і знаходиться в діапазоні 95k$-105k$. Це не заважає забрати лонгову ліквідність, а потім піти вгору до 106k$.

Якщо подивитися на ліквідації за останні дні, видно, що стрибок обсягу стався 7 і 8 січня – це рух ціни BTC з 102k$ до 92k$.

Який висновок можна зробити?

Найбільш імовірним сценарієм поки виглядає відкат до 88-92k$ із потенціалом падіння до 85k$. Поки немає спростування цього сценарію, інші варіанти розглядати не варто. Але можливо, ми побачимо різке зростання вище 96k$, де зосереджений найбільший обсяг шортової ліквідності.

Домінація BTC.D

За домінацією ми знаходимося в зростаючому каналі з січня 2023 року. Після стрімкого зростання альткоїнів, коли домінація впала до 55% і вийшла з каналу, альткоїни відіграли весь приріст, і домінація повернулася назад у канал.

Якщо при відкаті BTC домінація утримуватиметься або навіть падатиме, можемо побачити зародження зростання альткоїнів. Також можливий сценарій зростання домінації в міру падіння BTC, що свідчитиме про подальше падіння альткоїнів.

Позитивний сценарій для альткоїнів – це повернення домінації нижче 57% як перша мета, далі 56% і 55%, що вже вказуватиме на початок або зародження альтсезону. Повернення домінації до 59-60% буде вкрай негативним сценарієм для альткоїнів.

Графік ETH/BTC

За графіком ETH падає відносно BTC із січня 2022 року. Поки ми не бачимо ознак розвороту цієї тенденції, і говорити про зміну тренду передчасно.

Bitcoin Monthly Returns (%)

Поточна фаза ринку найбільше нагадує 2017 рік, тому я звертаю увагу саме на нього. У нас був нульовий січень, а з лютого почалося зростання ринку. До цифр я б не прив’язувався, а дивився б на загальну картину та динаміку. У 2025 році я очікую подібні рухи. За попереднім аналізом, вони вкладаються в поточний відкат BTC і зростання до кінця січня – початку лютого.

Альтсезон

Вище ми проаналізували графік BTC.D і пару ETH/BTC. Поки що говорити про альтсезон не доводиться: домінація повернулася в коридор, ETH продовжує падати відносно BTC.

Лише після падіння BTC.D нижче 56% і закінчення падіння ETH щодо BTC можна буде говорити про можливий початок або зародження альтсезону на ринку криптовалют. Можливо, це станеться наприкінці січня або на початку лютого.

Також слід звернути особливу увагу на ринок напередодні інавгурації Трампа – до цієї дати можливі значні коливання. Ймовірно, ця подія стане каталізатором зростання або відкату, про які я писав вище.