Левередж, фандинг и ликвидации: почему макро-шок бьёт по крипте сильнее
Как кредитное плечо, ставка финансирования и каскады ликвидаций превращают обычный макро-заголовок в обвал: разбор механики перпетуалов и кейс 10 октября 2025.
Маржинальный покупатель и спотовые ETF: как макро доходит до цены
Кто задаёт цену биткоина и при чём тут спотовые ETF: разбираем маржинального покупателя, механику creation/redemption и путь макро к цене через потоки.
Корреляция биткоина с Nasdaq: когда он техакция, а когда цифровое золото
Скользящая корреляция биткоина с Nasdaq: когда BTC ведёт себя как техакция, а когда отрывается и играет в цифровое золото. Режимы связи, бета и её границы.
Risk-on или risk-off: как понять, в каком режиме рынок сейчас
Как определить режим рынка risk-on или risk-off по VIX, доллару DXY, кредитным спредам и наклону кривой доходности — и как в каждом режиме ведёт себя биткоин.
Долгосрочные держатели биткоина набрали рекордный объём — и почти 40% из них сидят в убытке, но не продают
Fidelity Digital Assets: около 15 млн BTC не двигались дольше 155 дней — исторический максимум. Почти 40% этого объёма куплено выше текущей цены.
Почему реальная доходность гособлигаций США тянет биткоин вниз — и когда перестаёт
Реальная доходность 10-летних TIPS — ставка дисконтирования для рисковых активов. Как она надувала и топила биткоин в 2020–2022 и когда связь рвётся.
QE и QT: как «печатный станок» ФРС на самом деле доходит до цены биткоина
Что такое QE и QT простыми словами, почему количественное смягчение — не буквально печать денег и как баланс ФРС доходит до цены биткоина. С таблицей 2020–2026.
Глобальный M2 и биткоин: что на самом деле показывает вирусный график ликвидности
Денежный агрегат M2, «глобальный M2» и график, где биткоин повторяет ликвидность с лагом 10–12 недель: разбираем, что здесь правда, а что подгонка задним числом.