Біржовий Earn на USDT проти DeFi: бонус 6,84% живе до 500 USDT

Коротко (TL;DR)

Запит «стейкінг USDT» веде не туди, куди здається: стейкінгу в стейблкоїна не буває. Є Earn — дохідний продукт централізованої біржі, де ви передаєте монети майданчику, а він платить відсоток і розпоряджається ними сам. Депозит у лендинг-протоколі на кшталт Aave — та сама позика, тільки боржника знаходить смартконтракт (програма в блокчейні, що виконує правила без компанії посередині), а ключ від грошей лишається у вас. Один долар, два маршрути — і відповідь «де відсоток вищий» залежить від суми та строку, а не від маршруту як такого.

Усі ставки, ціни й витрату газу тут знято станом на 27 серпня 2026 року: біржові — з публічних API майданчиків, протокольні — прямим читанням контракту Aave v3 в Ethereum і звіркою з DeFiLlama, газ — за медіанами реальних транзакцій.

• На малій сумі біржа чесно виграє. Депозит $200: Bybit — 6,85% річних, Binance — 6,84%, Aave по USDT — 3,34%.
• Виграє не «біржа», а промо-тір. Із 6,85% у Bybit базова частина — 1,85%, ще 5 відсоткових пунктів нараховуються лише на перші 200 USDT. У Binance вітринні 6,84% складаються з бази близько 2,84% і бонуса 4,00% на перші 500 USDT.
• Далі криві розходяться. На депозиті $10 000 фактична ставка падає до 1,95% (Bybit) і 3,04% (Binance), а протокольна лишається 3,34% на всю суму: біржова ставка спадає з розміром вкладу, протокольна — константа.
• Газ перестав бути аргументом. Повне коло «дозволити → внести → вивести» в Aave коштувало 393 214 одиниць газу, тобто $0,69 за ціни газу 0,70 gwei. Англомовні огляди й досі рахують по $5–20 за транзакцію.
• Точку переходу пораховано. По USDT Aave обганяє Bybit Earn з депозиту $715, а Binance Earn — з $4 129 у спокійній мережі; по USDC пороги помітно нижчі — $281 і $956.
• Ціна відсотка різна не за «надійністю», а юридично. У справі Celsius суд визнав власників Earn-рахунків незабезпеченими кредиторами, а в протоколі питати немає з кого взагалі — там немає юридичної особи з балансом.

Earn на біржі — це позика майданчику, а не стейкінг

Earn — це загальна назва дохідних продуктів біржі, де ви віддаєте монети майданчику, а він нараховує відсоток. У Binance це Simple Earn, у Bybit — Flexible Savings. Гнучкий вклад означає, що забрати монети можна будь-коли; фіксований — що вони замкнені на строк. Відкривається такий продукт просто зі спотового рахунку Binance, окремого гаманця чи транзакції в блокчейні для цього не потрібно.

Цей розбір — урок блоку «Карта дохідності: звідки беруться відсотки» курсу «DeFi: від першої транзакції до профі-стратегій».

BINANCE COPY TRADINGКопітрейдинг на BinanceВідкрита статистика трейдерів, старт з $10, вимкнення одним кліком.Обрати трейдера

Механіка скрізь одна. Монети йдуть із вашого спотового рахунку в спільний пул майданчика, ви отримуєте запис у його базі даних. Далі біржа сама вирішує, як цей пул працює: кредитує маржинальних трейдерів, забезпечує ліквідність на власних ринках, розміщує резерви. Відсоток вам платять із цього доходу, а не з повітря — і величину його призначає майданчик, а не ринок.

Visa кредитує під майбутній виторг ончейн: $2,5 млрд і жодного дефолту

Рестейкінг (restaking): надбавка weETH — 0,0014 в.п., або 14 центів на $10 000

WBTC, cbBTC і Babylon: від $0,84 до $42,91 на рік зі $100 000 у біткоїні

Дохідні стейблкоїни Ethena USDe, sUSDS і sDAI: 4,22%, 3,52% і 1,25%

Токен Aave і Uniswap: три сходинки від комісії до власника і 3 центи на виході

Звідси перше, що варто розуміти: це позика. Ви кредитуєте компанію, гроші лежать на чужому сервері, і запису в блокчейні про ваш вклад не існує.

Earn vs staking: чому у стейблкоїна стейкінгу не буває

Український попит сформульовано словом «стейкінг USDT», і саме тут ховається підміна, яку майданчики не поспішають пояснювати. Стейкінг — це блокування монет у блокчейні на алгоритмі Proof-of-Stake: мережа обирає валідаторів за розміром їхньої частки, вони перевіряють транзакції, а мережа платить їм емісією та комісіями. Стейкінг можливий лише в монети з власною мережею і таким консенсусом — наприклад, в ETH або SOL. Такий продукт біржі теж мають, і влаштований він інакше: покроковий розбір біржового стейкінгу — у гайді зі стейкінгу на біржі.

У стейблкоїна власної мережі немає. USDT і USDC — це токени, що живуть у чужих блокчейнах, і жодного консенсусу вони не забезпечують. Отже, «стейкінг USDT» фізично неможливий: те, що так називають, завжди позика — або майданчику, або протоколу. Різниця принципова. У стейкінгу винагороду друкує мережа, у позиці її платить конкретний боржник, і коли боржник не платить, не платять і вам.

Депозит в Aave: та сама позика, але з іншим боржником

У лендинг-протоколі ви вносите монети у смартконтракт-пул і отримуєте натомість токен-розписку (в Aave це aToken), яка сама собою зростає в ціні. Позичають із цього пулу інші користувачі — під заставу, яку контракт перевіряє автоматично. Відсоток вам платять вони, а не протокол: ставка позичальника по USDT в Aave v3 27 серпня 2026 року становила 3,9864%, ставка постачальника — 3,2894%, різниця йде в резерв протоколу.

Ключова відмінність від біржі не в дохідності, а в тому, у кого ключ. Ваші кошти лишаються в контракті, прив’язаному до вашої адреси; ніхто не переводить їх на баланс компанії. Є й зворотний бік: якщо ви втратите доступ до гаманця або підпишете шкідливу транзакцію, звертатися немає до кого.

Окремий випадок — ончейн-продукти бірж: майданчик заводить ваші монети у сторонній протокол сам, бере комісію за посередництво, а протокольний ризик лишається протокольним. Ставки за ними публічний API Bybit не віддає — категорії OnChainEarn і FixedSaving відповідають помилкою, доступна лише FlexibleSaving. Тому цифр за ними в цьому розборі немає: їх видно тільки в інтерфейсі майданчика, а називати неперевірене ми не будемо.

BINANCE SIMPLE EARNЗмусь крипту працюватиВідсотки на USDT і BTC без блокування — гроші лишаються під рукою.Розмістити

Вітрина Earn показує 6,84%, бонус живе на перших 500 USDT

Число на картці продукту — не та ставка, яку ви отримаєте. Вона складається з двох частин: базової, що перераховується в реальному часі за попитом на позику, і промо-бонуса, який нараховується лише на перші N одиниць активу. Друге майданчики пишуть дрібним шрифтом, а агрегатори не пишуть узагалі.

Ось як це має вигляд у даних, прочитаних із публічних API обох майданчиків 27 серпня 2026 року:

Механіку підтверджує сам майданчик: в офіційному анонсі Binance про Bonus Tiered APR сказано, що бонусний тарифний APR «offered as an additional reward on top of Real-Time APR» і що винагорода «subject to the respective tier amount limit for each token» — тобто нараховується понад базову ставку й обмежена лімітом тіру за кожною монетою. У Bybit та сама конструкція читається арифметикою: 6,85% мінус базові 1,85% дають рівно 5,00 відсоткового пункта надбавки на перші 200 USDT. Повний розбір умов цього майданчика — в огляді Bybit.

Базова частина безперервно змінюється. Повторне читання того самого ендпоінта Binance через 35 хвилин дало 6,83% замість 6,84% за незмінного тіру — тому базову ставку тут скрізь пишемо округлено, а ліміт тіру точно: змінюється він рідше й вирішує все.

Змішана ставка: скільки вийде на вашому депозиті

Далі проста арифметика, якої немає в жодного конкурента у видачі. Якщо бонус живе лише на перших 200 або 500 одиницях, то фактична ставка вкладу — це середньозважене між «тіром» і «рештою». Рахуємо за даними на 27 серпня 2026 року:

Той самий метод незалежно застосував Coin Bureau в огляді Binance Earn від 14 серпня 2026 року й отримав на своїх числах змішані 1,56% за балансу $10 000. Наші цифри вищі, бо за два тижні майданчик підняв і базу, і бонус, — але висновок один: що більший вклад, то ближча фактична ставка до базової, і на п’ятизначних сумах вітринний відсоток до справи стосунку не має.

Звідси й відповідь на питання «стейкінг usdt binance вигідний чи ні» та його дзеркало «стейкінг usdt bybit»: на депозиті $200 обидва майданчики платять помітно більше за протокол, на $10 000 Bybit платить уже менше за нього. Продукт один, відповідь різна.

Вітрини агрегаторів проблему лише посилюють. На CoinMarketCap Yield 27 серпня 2026 року діапазон Net APY по USDT розтягнуто від «менш ніж 0,01%» до 48 228 501,12%, по USDC — до 29,50%, по BTC — до 600%. Верхня межа такого списку не означає нічого: це чийсь промо-рядок на перші сто доларів.

Ставка Aave: 3,29% без промо, зате на всю суму

Протокольна ставка влаштована навпаки. Жодного бонуса за перші долари в Aave немає; є один відсоток на весь депозит, і платять його позичальники. Величина ставки залежить від завантаження пулу: що більшу частку ліквідності розібрали в борг, то дорожча позика й то більше дістається постачальнику.

Цифри на 27 серпня 2026 року, прочитані просто з контракту Aave v3 в Ethereum і звірені з DeFiLlama:

Різниця між стейблкоїнами та ефіром показова: під заставу беруть волатильні активи, а в борг просять долари, тому ставка по WETH майже вдвічі нижча, ніж по стейблкоїнах. І ще одна пастка: у даних агрегатора той самий WETH трапляється із сумарними 5,17% річних, але це 1,48% від позичальників плюс 3,69% токенів-винагород протоколу. Винагорода — це не відсоток за позикою, вона може скінчитися будь-коли, і додавати ці числа в одну «дохідність пулу» некоректно.

Річний коридор ставки Aave: від 1,57% до 12,60%

Конкуренти зазвичай дають вилку на кшталт «3,8–5,2%» без періоду й методу. Ми взяли історичний ряд ставки Aave v3 USDC за DeFiLlama й порахували статистику по 366 добових точках за рік: мінімум 1,57%, максимум 12,60%, медіана 3,31%, середнє 3,51%. За останні 90 днів коридор вужчий: 2,94–6,00% за медіани 3,21%.

Тобто 3,27% — це не «ставка Aave», а її значення в конкретний спокійний день, і воно близьке до річної медіани. Сплески до верхньої межі коридору трапляються за різкого попиту на позичені долари й живуть недовго. Тло тут спільне для всього ринку: капітал із DeFi іде, а разом із ним стискаються й ставки — цю динаміку ми розбирали в матеріалі про відтік TVL і куди йде капітал.

Усередині самого DeFi ставка теж не одна. Того самого дня, 27 серпня 2026 року, по USDC в Ethereum великі майданчики платили дуже по-різному:

Вища ставка тут означає не «краще», а інший кредитний ризик: у когось позику видають інституційним позичальникам за договором, у когось застава вужча. Порівнювати ці рядки як «дохідність» без розбору того, хто і під що позичає, не можна — цьому в курсі присвячено окремий урок.

Коло входу та виходу в Aave коштує $0,69, а не $20

Головний аргумент, яким англомовні огляди ховають DeFi на малих сумах, — комісія мережі. Формулювання з топу видачі: «одна транзакція стейкінгу може коштувати $5–20 газу», а «$10 газу з’їдають майже цілий рік дохідності» на позиції $500. Ми вирішили не сперечатися з цим на словах, а виміряти.

Метод простий: із блокчейну Ethereum вибрано реальні транзакції до контракту Aave v3 Pool за останню добу, з них лишено тільки прямі (де адресат — сам контракт пулу, а не агрегатор-надбудова), і за чеками цих транзакцій пораховано медіани витрати. Рахували два незалежні вузли, цифри збіглися.

Витрата газу — величина технічна й майже стала. У гроші її перетворює ціна газу, і ось вона гуляє в десятки разів:

Перерахунок зроблено за ціною ефіру $2 492,88 на 27 серпня 2026 року (звірка за трьома джерелами дала розбіжність менш ніж 0,06%). Важлива властивість цієї витрати: вона не залежить від суми. Коло за $0,69 однакове і для $200, і для $200 000 — а отже, частка газу в дохідності падає рівно пропорційно розміру вкладу.

Що з цього випливає. Теза «в DeFi невигідно з малою сумою» лишається правильною за висновком, але причина в неї тепер інша: не газ, а промо-бонус біржі. За ціни газу 0,70 gwei коло за $0,69 вирішує мало — розклад визначає те, з якої суми протокольна ставка перекриває біржову. Цю точку ми рахуємо в наступному розділі, і в спокійній мережі вона проходить значно нижче, ніж випливає з чужих оцінок газу.

Поріг переходу: $715 проти Bybit і $4 129 проти Binance

Тепер можна зібрати все разом і відповісти на питання, якого немає в жодного з десяти розібраних конкурентів: з якої суми протокол починає обганяти біржу за грошима на руках. Обчислюється це так: річний дохід за змішаною біржовою ставкою проти річного доходу за ставкою Aave мінус одне коло газу.

Точку знайдено перебором і перевірено підстановкою: на депозиті $4 129 Aave за рік дає $137,38 після вирахування газу, Binance Simple Earn — $137,40. Саме той випадок, коли два маршрути сходяться до цента.

Чому по USDC пороги помітно нижчі, ніж по USDT: базова ставка біржі по USDC нижча (2,21% проти 2,84% у Binance і 0,95% проти 1,85% у Bybit), а протокольна майже однакова. З погляду біржового відсотка «один і той самий долар» — це два різні долари, і варто перевірити, який стейблкоїн у вас на руках, перш ніж порівнювати ставки.

Строк утримання: на $5 000 за рік виграє протокол

Газ платиться один раз за коло, а різниця у ставці капає щодня. Отже, що довше ви тримаєте позицію, то менше важить комісія входу:

Читається це так. На $5 000 за місяць біржа і протокол практично рівні ($13,51 проти $13,25) — газ ще не відбився. За рік картина перевертається: $166,52 у протоколу проти $162,15 у Binance. А на $1 000 протокол програє Binance на будь-якому строку, бо там бонус на перші 500 USDT ще тримає змішану ставку вищою за протокольну.

Поріг не вічний: три параметри, які майданчик змінює мовчки

У цього розрахунку є термін придатності, і він короткий. Між оглядом Coin Bureau від 14 серпня 2026 року й нашим читанням API 27 серпня в одного й того самого продукту Binance USDT змінилися всі три параметри: база зросла з ~1,5% до 2,84%, бонус — з 3% до 4,00%, а ліміт тіру — з 200 до 500 USDT. Тринадцять днів, три зміни, жодного оголошення в стрічці новин; сам офіційний анонс продукту, процитований у розділі вище, прямо застерігає, що умови можуть змінюватися будь-коли.

Тому поріг — це метод, а не число. Перерахувати його під свій день можна за п’ять хвилин: чинні ставки й ліміти тірів віддає публічний перелік продуктів біржі, ставку Aave показує DeFiLlama, а ціну газу — будь-який газ-трекер. Якщо ближчий маршрут через біржу, повна драбина комісій, лімітів і способів виведення розібрана в нашому огляді Binance.

Ризик дефолту біржі: чому вкладник Earn — незабезпечений кредитор

Різниця між маршрутами живе не у відсотку, а в тому, що відбувається в поганому сценарії. І тут у біржового Earn є точний юридичний прецедент, якого немає майже в жодному огляді.

4 січня 2023 року суддя Мартін Гленн, який розглядав банкрутство Celsius, постановив, що умови користувацької угоди «unambiguously transfer title and ownership of Earn Assets… to [Celsius]» — тобто однозначно передають право власності на активи Earn самій компанії. Власників Earn-рахунків було визнано «unsecured creditors», незабезпеченими кредиторами ліквідаційної маси. Зачепило це близько 600 000 людей і активи програми приблизно на $4,2 млрд.

Читати це як «Celsius був шахраєм» — означає проґавити суть. Суд розбирав не шахрайство, а текст угоди, який приймали, натискаючи кнопку. Право власності переходить до майданчика — це властивість класу продукту, а не окремої компанії: ви стаєте кредитором у черзі, а не власником монет на зберіганні.

Є і зворотний бік, про який сказати так само важливо. 21 лютого 2025 року в Bybit вкрали близько $1,4–1,5 млрд в ефірі (приблизно 401 000 ETH) через підміну інтерфейсу підпису. Майданчик заявив про платоспроможність і закрив діру власними коштами та проміжною позикою — вкладники не втратили нічого. У пулу смартконтрактів такого балансу немає в принципі: якщо з нього винесли гроші, компенсувати їх нема кому й нема з чого.

Підсумок цього порівняння не «хто безпечніший», а такий: у кастодіального майданчика є капітал, яким він може закрити втрати, і є шанс, що він цього не зробить; у протоколу немає ні капіталу, ні того, хто ухвалює таке рішення. Перше — ризик контрагента, друге — ризик відсутності контрагента.

Компрометація ключів проти багів коду: де втрачали гроші у 2026-му

Другий стійкий міф видачі — «у DeFi небезпечний смартконтракт, а на біржі небезпечна біржа». Дані першого півріччя 2026 року його не підтверджують.

За звітом CertiK Hack3D за перше півріччя 2026 року ринок втратив $1 315 676 432 у 344 інцидентах; з урахуванням повернень і блокувань — $1 200 364 925. Найдорожча категорія атак — компрометація гаманців і ключів: $444 531 691 усього за 33 інциденти. Уразливості коду дали найбільше інцидентів, 204, але помітно менше грошей.

Ще наочніші два найбільші зломи року. Kelp DAO ($291,3 млн) і Drift ($285,3 млн), обидва у квітні 2026 року, разом дали майже 44% усіх втрат півріччя — і жоден не був багом смартконтракту. В обох випадках спрацювали операційні провали: скомпрометовані ключі та підмінені інтерфейси підпису. Той самий клас атаки, що забрав гроші в Bybit у 2025-му.

Практичний висновок для вкладника: обираючи маршрут, ви обираєте не «з ризиком» чи «без», а склад ризику. На біржі це один спільний периметр, за який відповідає компанія. У протоколі периметрів кілька, і частина з них — ваші.

Шари ризику протокольного маршруту: оракул, куратор, вихід

• Оракул. Протокол дізнається ціну застави від зовнішнього постачальника даних. Помилка або маніпуляція ціною дає змогу позичити більше, ніж коштує застава, і лишити пулу поганий борг.
• Куратор. У волтах-надбудовах над лендингом рішення, куди покласти ваші гроші, ухвалюєте не ви й не контракт, а керівник стратегії. Це окрема фігура зі своїми повноваженнями, і її мандат варто прочитати до депозиту.
• Ліквідність на виході. «Забрати будь-коли» в лендингу правильне, лише поки в пулі є вільні монети. Якщо розібрано в борг майже все, виведення чекає погашення позик або зростання ставки, яке це повернення стимулює.
• Ваш підпис. Дозвіл approve видається контракту один раз і живе, доки його не відкликати. Це той самий шар, який у статистиці 2026 року коштує дорожче за всі інші.

GENIUS Act б’є по емітенту USDC, а не по біржі та не по Aave

Регуляторний сюжет навколо відсотка на стейблкоїни переказують неточно майже скрізь: «закон заборонив платити відсотки за USDC». Норма звучить інакше, і різниця тут не філологічна.

Section 4(a)(11) GENIUS Act у розборі юридичної школи Колумбійського університету цитується дослівно: «No permitted payment stablecoin issuer or foreign payment stablecoin issuer shall pay the holder of any payment stablecoin any form of interest or yield… solely in connection with the holding, use, or retention of such payment stablecoin». Заборону адресовано емітентові стейблкоїна. Біржа емітентом не є, і прямо норма її не називає; питання про те, чи поширюється заборона на третіх осіб, юристи вважають відкритим.

Далі три факти, які змінюють картину:

• Дата. Закон набирає чинності в січні 2027 року — раніше лише в разі виходу фінальних підзаконних актів. На ставки, які ви бачите сьогодні, він ще не впливає.
• Обхідний маршрут уже працює. Circle виплатила Coinbase $907,9 млн distribution fees за 2024 рік із відсоткового доходу за резервами USDC, а Coinbase на цьому тлі рекламує 3,85% «за просте зберігання» USDC. Формально платить не емітент, а майданчик зі своєї частки резервного доходу.
• Aave це не стосується взагалі. У протоколі відсоток платить позичальник, а не емітент стейблкоїна. Заборона, написана про емітента, до такої конструкції незастосовна за визначенням.

Асиметрія і є суттю сюжету: тиск на біржовий відсоток за стейблкоїнами йде через той самий резервний дохід, з якого він платиться, а на протокольну ставку регулювання стейблкоїнів не діє. Що буде з тлумаченням «третіх осіб» — питання найближчих півтора року, і стежити за ним варто саме за підзаконними актами.

Податки в Україні: ставка одна, а слід операцій різний

Профільного закону про оподаткування криптоактивів в Україні станом на 27 серпня 2026 року немає. Законопроєкт 10225-д зареєстровано 24 квітня 2025 року і прийнято за основу 3 вересня 2025 року; за карткою Верховної Ради він готується до другого читання. Дата «1 січня 2026», яка гуляє оглядами як чинна, взята з тексту проєкту, а не з закону.

Поки діє загальний режим Податкового кодексу: дохід фізособи оподатковується за ставкою 18% ПДФО плюс 5% військового збору, декларація подається до 1 травня, податок сплачується до 1 серпня. Проєкт 10225-д пропонує ту саму зв’язку 18% + 5%, перехідну ставку 5% + 5% для активів, придбаних до набрання чинності законом і проданих протягом 2026 року, неоподаткування обміну крипта→крипта та обов’язкову реєстрацію постачальників послуг.

Практична різниця між маршрутами — не у ставці, вона однакова, а у сліді. Постачальник послуг за проєктом зобов’язаний реєструватися й подавати річну звітність про операції; протокол не звітує ні за кого і не знає, хто ви. Звідси простий наслідок: у біржовому маршруті історія операцій зібрана за вас і вивантажується однією кнопкою, у протокольному весь облік — включно з перерахунком кожного нарахування у гривню на дату — лишається вашим завданням. Як має вигляд виведення грошей на картку і які сліди воно лишає, розібрано окремо в матеріалі про виведення криптовалюти в Україні.

Як обрати маршрут під свою суму і строк

Алгоритм, який замінює суперечку «CeFi проти DeFi» п’ятьма хвилинами арифметики:

1. Порахуйте свою змішану ставку, а не вітринну. Візьміть ліміт тіру майданчика, базову ставку й розмір вкладу. Що сильніше депозит перевищує ліміт, то ближча фактична ставка до базової: у таблиці вище на $5 000 у Binance це вже 3,24% за бази близько 2,84%.
2. Звірте поріг за своїм активом. По USDT у спокійній мережі він проходить близько $715 проти Bybit і $4 129 проти Binance; по USDC — помітно нижче. Ваш стейблкоїн вирішує не менше, ніж ваша сума.
3. Подивіться на ціну газу в день входу. За 30 gwei той самий поріг по USDT їде до $2 638 і $9 861 — заходити в протокол із малою сумою в дорогій мережі сенсу немає.
4. Прикиньте строк. Якщо гроші потрібні за місяць, комісія входу не встигне відбитися і біржа частіше виграє. На горизонті року все обчислюється заново.
5. Визначте, який ризик вам зрозуміліший. Кредитор у черзі до компанії з балансом — чи власник розписки в контракті, де немає ні компанії, ні черги. Це не питання дохідності, і спільної правильної відповіді на нього немає.

Коли маршрут не підходить. Біржовий Earn погано працює на сумах, що сильно перевищують ліміт тіру: ви отримуєте базову ставку, а ризик несете повний. Протокольний маршрут погано працює на короткому горизонті та в дорогій мережі, а також якщо ви не готові самостійно відповідати за ключ, дозволи й облік операцій.

Що застаріє першим. Найшвидше протухнуть ставки й ліміти тірів — як показав розбір вище, їх переписують за лічені тижні. Слідом — ціна газу і, разом із нею, всі пороги переходу. Найдовше проживуть механіка продукту, юридичний статус грошей і структура ризиків: це змінюється роками, і саме заради цих трьох речей варто перечитувати розбір, а не заради цифр.

FAQ

Чому на вітрині Earn 6,84%, а на рахунку виходить 3% — мене обдурили? Ні, це працює за правилами, просто написаними дрібним шрифтом. Вітринна ставка складається з базової та промо-бонуса, а бонус нараховується лише на перші 200–500 одиниць активу. На депозиті $10 000 бонусна частина розмивається майже до нуля, і фактична ставка падає до 3,04% у Binance і 1,95% у Bybit. Це середньозважене, а не обман.

Що буде з моїми грошима в Earn, якщо біржа збанкрутує? Ви станете в чергу незабезпечених кредиторів. У справі Celsius суд 4 січня 2023 року прямо визнав, що умови угоди передають право власності на активи Earn самій компанії, а власників рахунків назвав незабезпеченими кредиторами ліквідаційної маси — це зачепило близько 600 000 людей і приблизно $4,2 млрд активів програми.

Скільки зараз коштує завести $1 000 в Aave і вивести назад? Повне коло з трьох транзакцій — approve, supply і withdraw — обійшлося в 393 214 одиниць газу. За ціни газу 0,70 gwei і ефіру по $2 492,88 це $0,69 станом на 27 серпня 2026 року. Витрата не залежить від суми, але залежить від завантаження мережі: за 15 gwei те саме коло коштує $14,70, за 30 gwei — $29,41.

Стейкінг USDT на біржі — це справді стейкінг? Ні. Стейкінг — це блокування монет у блокчейні на Proof-of-Stake, де винагороду платить сама мережа, і він можливий лише в монети з власним консенсусом. Earn — це позика майданчику, де відсоток платить компанія зі свого доходу. У стейблкоїнів на кшталт USDT власної мережі немає, тому «стейкінг USDT» неможливий у принципі, хай як продукт називається в інтерфейсі.

Чи правда, що GENIUS Act заборонив біржам платити відсоток за USDC? Не зовсім. Норма Section 4(a)(11) забороняє платити відсоток власникові стейблкоїна саме емітентові; біржа емітентом не є, і прямо закон її не називає — питання про третіх осіб юристи вважають відкритим. Набрання чинності — січень 2027 року. Тиск на біржовий відсоток іде опосередковано, через резервний дохід емітента, з частки якого майданчики й платять.

Що з податками, якщо відсотки нараховані, але я їх не виводив на картку? Окремого правила для «не виводив» у чинному режимі немає — цієї межі не проводить ні Податковий кодекс, ні проєкт. Профільного закону станом на 27 серпня 2026 року не існує: 10225-д прийнято за основу 3 вересня 2025 року і готується до другого читання. Діє загальний режим — 18% ПДФО плюс 5% військового збору, декларація до 1 травня, сплата до 1 серпня. Єдиний названий у проєкті виняток — обмін крипта→крипта, і законом він поки не став.

Що таке ончейн Earn на біржі й чий це ризик — біржі чи протоколу? Це продукт, у якому майданчик сам заводить ваші монети у сторонній DeFi-протокол і бере комісію за посередництво. Ризик при цьому лишається протокольним: якщо протокол втратить гроші, втрата прийде до вас через біржову обгортку. Публічний API Bybit ставки за такими продуктами не віддає, тому конкретних чисел ми тут не називаємо — їх видно лише в інтерфейсі майданчика.