DeFi: безкоштовний курс від першої транзакції до профі-стратегій

Безкоштовний курс із децентралізованих фінансів: як влаштовані протоколи DeFi, звідки береться дохідність, чим вона оплачується і де в цьому ланцюжку зникають гроші. Уроки йдуть від основ до практики, кожен відкритий на сайті без реєстрації.

Безкоштовний курс · Криптовалюти

DeFi без обіцянок: звідки береться дохідність і де в протоколах втрачають гроші

Десять модулів в одному порядку читання: від першої транзакції та стейблкоїна до пулів, позик, мостів і важких стратегій, якими дохідність роблять роботою. Три маршрути — новачку, практику і профі.

Почати з першого уроку→Дивитися програму

79уроків у програмі 10модулів 0 ₴безкоштовно і без реєстрації

СТЕК DEFI

Ваш гаманець

Ключі та підпис. Помилка тут незворотна

Протокол

DEX, пул, лендинг. Бере частку з обороту

Смартконтракт

Правила угоди. Працює так, як написаний

Блокчейн

Ethereum, Solana, L2. Рахує комісію мережі

Гроші проходять усі чотири шари. На кожному свої правила і свій спосіб їх втратити.

Куди йдуть ваші гроші

Шлях однієї операції

Між «натиснув підтвердити» і «отримав дохід» стоять п'ять кроків. Курс розбирає кожен: на якому з них гроші зникають найчастіше і що можна перевірити заздалегідь.

Гаманець

Ви підписуєте операцію своїм ключем

Дозвіл

Контракт отримує доступ до вашого токена

Комісія мережі

Платите за розрахунок незалежно від результату

Пул або ринок

Ціна зсувається на розмір вашої угоди

Що лишилось

Дохід мінус комісії, частка протоколу і ризик

Кому підійде

Новачок · модулі A–C і JТримає крипту на біржі. Завершує маршрут першою операцією і розумінням, звідки береться відсоток.

Практик · модулі D–HУже заходив у протоколи, але не рахував дозволи гаманця, ліквідацію, міст і втрати на обміні.

Профі · модуль IРахує дохідність роботою: дельта-нейтраль, торгівля відсотком, плече на фіксованій ставці.

Біржа проти DeFi

Що змінюється, коли посередник зникає

Не «краще чи гірше», а інший набір правил та інший набір ризиків.

	Біржа (CEX)	DeFi
Хто тримає монети	Біржа на своєму рахунку	Ви у своєму гаманці
Вхід	Реєстрація і паспорт	Гаманець і підпис
Хто виправить помилку	Підтримка, іноді повернення	Ніхто: переказ фінальний
Звідки дохід	Ставка майданчика	Комісії, позики, емісія токена
Головний ризик	Майданчик заблокує або впаде	Помилка в коді і ваш підпис
Що видно ззовні	Звіти біржі	Кожна операція в блокчейні

Програма курсу

Шість модулів

Уроки з посиланням уже відкриті на сайті. Решта позначена як «скоро» — програма добудовується, і порядок модулів може змінитися.

Вхід: з чого починається DeFi

З чого зібрані фінанси без банку: смартконтракт, стейблкоїн, оракул, гаманець і комісія мережі — і що натискати в першій операції.

4 з 12

·Що таке DeFiскоро
·Чим DeFi відрізняється від банку і біржіскоро
✓Смартконтракт: код замість посередника→
✓Стейблкоїни: як цифровий долар тримає ціну→
·Оракул: хто повідомляє контракту цінускоро
·Web3: що з обіцянок працюєскоро
✓MetaMask: гаманець для DeFi→
·Rabby проти MetaMask: що видно на підписіскоро
✓Газ і Gwei: з чого складається комісія→
·Перша операція: чек-лист до підтвердженняскоро
·DeFiLlama: як читати TVL і доходи протоколускоро
·Карта DeFi: хто чим займаєтьсяскоро

Активи: що приносить дохід

Що взагалі можна застейкати і чому той самий долар у різній обгортці платить різний відсоток: LST, рестейкінг, дохідні стейблкоїни, біткоїн і облігації.

2 з 7

·Що можна стейкати, а що ніскоро
✓Lido і stETH: застейканий ефір як оборотний актив→
·Рестейкінг: за що платять удругескоро
·Дохідні стейблкоїни: sUSDe, sUSDS і sDAIскоро
·Дохід на біткоїні: WBTC, cbBTC і Babylonскоро
✓Токенізовані облігації та нерухомість→
·Токен протоколу: що дістається власникускоро

Карта дохідності: звідки беруться відсотки

Хто платить вам відсоток, чим справжній дохід відрізняється від друку токенів і як шукати дохідність інструментом, а не за порадою блогера.

5 з 7

✓Звідки береться дохідність: п'ять джерел→
✓Real yield чи емісія токена→
✓APR на вітрині і гроші на руках→
✓Як шукати дохідність: DeFiLlama Yields→
✓Волти й куратори: хто розпоряджається депозитом→
·Earn на біржі проти DeFiскоро
·Фармінг: скільки насправді платять пулискоро

Стейкінг і рестейкінг

«Дивіденди на крипті» зблизька: скільки платить мережа, скільки забирає валідатор і біржа, що таке розлок і за що можна втратити частину депозиту.

1 з 5

·Стейкінг Ethereum: соло, пул, LST чи біржаскоро
✓Стейкінг Solana: покроково→
·Що зменшує винагороду: комісія, розлок, slashingскоро
·EigenLayer і Symbiotic очима ризикускоро
·Babylon: стейкінг нативного біткоїнаскоро

DEX і ліквідність

Як працює обмін без біржі, за що платять постачальнику ліквідності і хто заробляє на вашій угоді раніше за вас.

2 з 10

✓DEX простими словами→
·AMM і прослизання: як рахується цінаскоро
·Пул ліквідності: дохід дає оборотскоро
·Непостійні втрати на цифрахскоро
·Uniswap: діапазон ліквідності та ребалансскоро
·Curve і стейбл-пули: інший ризикскоро
·1inch, CoW Swap і UniswapX: краща ціна свопускоро
✓Сендвіч-атаки та MEV→
·Приватний RPC: як захистити свій свопскоро
·Хуки Uniswap: що змінюється для постачальникаскоро

Лендинг і плече

Позика під заставу крипти: звідки береться ставка, як рахується ціна ліквідації і чому плече на дохідності виносить першим.

0 з 7

·Кредит під заставу криптовалютискоро
·Aave, Morpho, Fluid і Spark: чотири архітектурискоро
·Ліквідація: health factor і запас міцностіскоро
·Зациклена позика: плече в лендингускоро
·Флеш-позика: позика всередині однієї транзакціїскоро
·Поганий борг: каскад через кураторські волтискоро
·Фіксована ставка: Morpho Midnight, Term і Firaскоро

Мости і мультичейн

Як гроші переходять між мережами, чому мости тримають перше місце за вкраденим і як переказати стейблкоїн, не втративши його дорогою.

0 з 5

·Як працює міст: три схемискоро
·Чому мости — головна діра: розбір KelpDAOскоро
·USDC між мережами: маршрути CCTPскоро
·Chain abstraction: міст зникає з інтерфейсускоро
·Газ на Arbitrum, Base і Solana в цифрахскоро

Ризики і захист

Шість шарів, на яких у DeFi втрачають гроші: код, оракул, прив'язка стейблкоїна, ваш підпис, команда протоколу і розмір позиції.

3 з 11

·Карта ризиків: шість шарів втратскоро
·Чек-лист перед депозитомскоро
✓Approvals: сплячі дозволи гаманця→
·EIP-7702: делегування гаманця і дрейнерискоро
·Депег: оцінити стейблкоїн до входускоро
✓Атака на оракул: підробка ціни→
✓Supply chain атаки: злом через чужий код→
·Rug pull і тихий вихід командискоро
·Страхування DeFi: чи окупається Nexus Mutualскоро
·Розмір позиції рахують від найгіршого сценаріюскоро
·Протокол зламали: що робити в перші годинискоро

Профі: важкі стратегії СКЛАДНІШЕ

Конструкції, якими дохідність роблять роботою: дельта-нейтраль на фандингу, торгівля майбутнім відсотком, плече на фіксованій ставці та хеджований пул.

0 з 9

·Дельта-нейтральний дохід на фандингускоро
·Ethena зсередини: як влаштований basis tradeскоро
·Pendle PT і YT: торгівля майбутнім відсоткомскоро
·PT-looping на Morpho: плече на дохідностіскоро
·Хеджований LP: прибрати напрямний ризикскоро
·HLP на Hyperliquid: дохід маркетмейкераскоро
·Керрі на RWA проти керрі в DeFiскоро
·ШІ-агенти в DeFi: де працює автоматизаціяскоро
·Портфель стратегій: просадка і вихідскоро

Практика: гроші, облік, податки

Як гроші заходять у DeFi і виходять назад, чим дивитися свої позиції та що фіксувати, щоб потім порахувати податок.

1 з 6

·Як завести гроші в DeFi з Українискоро
·Вивести прибуток: маршрути і комплаєнсскоро
✓Як побачити всі токени в гаманці→
·DeBank, Zapper, Nansen і Arkhamскоро
·Облік операцій DeFi для деклараціїскоро
·Портфель DeFi: два маршрути з розрахункомскоро

Стан курсу

18 / 79уроків відкрито

10модулі програми

Часті запитання

01Що таке DeFi простими словами?+

Фінансові операції — обмін, позика, дохід на вкладене — які виконує програма в блокчейні, а не компанія. Правила записані у смартконтракті, монети весь час лежать у вашому гаманці, а ви підтверджуєте кожну дію підписом.

02Курс платний?+

Ні. Усі уроки відкриті на сайті, без реєстрації та пошти. Порядок читання задає ця сторінка.

03Чи потрібно вміти програмувати?+

Ні. Код читати не доведеться: уроки пояснюють, що робить контракт і де в цьому ланцюжку ваші гроші.

04З якої суми має сенс заходити?+

Рахуйте не суму, а комісію мережі: за дорогої мережі дрібна операція з'їдається розрахунком. Модуль A показує, як порахувати комісію до угоди, а модуль G — де мережа дешевша.

05Чи можна втратити гроші в DeFi?+

Так, і це окремий модуль курсу: помилка в коді, підробка ціни оракула, виданий дозвіл гаманця, ліквідація застави, вихід команди. Розбираємо кожен механізм на реальних випадках.

06У якому порядку читати модулі?+

За маршрутом: новачку — A, B, C і практичний J; практику — D, E, F, G і обов'язково H; профі — I. Модуль ризиків стоїть ПЕРЕД плечем свідомо: плече в лендингу виносить першим того, хто не рахував ліквідацію.

07Для кого модуль важких стратегій?+

Для тих, хто вже рахує дохідність роботою: дельта-нейтральна позиція на фандингу, торгівля майбутнім відсотком, плече на фіксованій ставці, хеджований пул. Це не «підвищений APY», а конструкції зі своїм хвостовим ризиком — кожну розбираємо разом із ним.

08Чим DeFi відрізняється від стейкінгу на біржі?+

На біржі ставку призначає майданчик і він же тримає ваші монети. У DeFi дохід платять інші учасники — позичальники і трейдери, — а ключі лишаються у вас разом з усією відповідальністю.

Курс оновлюється: протоколи, ставки та комісії в DeFi змінюються, і уроки переглядаються слідом за ними. Порядок читання задає ця сторінка, але кожен урок читається й окремо.

Цифри в уроках звіряються за першоджерелами: документація протоколів, оглядачі блокчейну, DeFiLlama, CoinGecko.