DeFi: бесплатный курс от первой транзакции до профи-стратегий

Бесплатный курс по децентрализованным финансам: как устроены протоколы DeFi, откуда берётся доходность, чем она оплачивается и где в этой цепочке теряются деньги. Уроки идут от основ к практике, каждый открыт на сайте без регистрации.

Бесплатный курс · Криптовалюты

DeFi без обещаний: откуда берётся доходность и где в протоколах теряют деньги

Десять модулей в одном порядке чтения: от первой транзакции и стейблкоина до пулов, займов, мостов и тяжёлых стратегий, которыми доходность делают работой. Три маршрута — новичку, практику и профи.

Начать с первого урока→Смотреть программу

79уроков в программе 10модулей 0 ₴бесплатно и без регистрации

СТЕК DEFI

Ваш кошелёк

Ключи и подпись. Ошибка здесь необратима

Протокол

DEX, пул, лендинг. Берёт долю с оборота

Смарт-контракт

Правила сделки. Работает как написан

Блокчейн

Ethereum, Solana, L2. Считает комиссию сети

Деньги проходят все четыре слоя. На каждом свои правила и свой способ их потерять.

Куда идут ваши деньги

Путь одной операции

Между «нажал подтвердить» и «получил доход» стоят пять шагов. Курс разбирает каждый: на каком из них деньги уходят чаще всего и что можно проверить заранее.

Кошелёк

Вы подписываете операцию своим ключом

Разрешение

Контракт получает доступ к вашему токену

Комиссия сети

Платите за расчёт независимо от результата

Пул или рынок

Цена сдвигается на размер вашей сделки

Что осталось

Доход минус комиссии, доля протокола и риск

Кому подойдёт

Новичок · модули A–C и JДержит крипту на бирже. Заканчивает маршрут первой операцией и пониманием, откуда берётся процент.

Практик · модули D–HУже заходил в протоколы, но не считал разрешения кошелька, ликвидацию, мост и потери на обмене.

Профи · модуль IСчитает доходность работой: дельта-нейтраль, торговля процентом, плечо на фиксированной ставке.

Биржа против DeFi

Что меняется, когда посредник исчезает

Не «лучше или хуже», а другой набор правил и другой набор рисков.

	Биржа (CEX)	DeFi
Кто держит монеты	Биржа на своём счёте	Вы в своём кошельке
Вход	Регистрация и паспорт	Кошелёк и подпись
Кто исправит ошибку	Поддержка, иногда возврат	Никто: перевод финален
Откуда доход	Ставка площадки	Комиссии, займы, эмиссия токена
Главный риск	Площадка заблокирует или упадёт	Ошибка в коде и ваша подпись
Что видно снаружи	Отчёты биржи	Каждая операция в блокчейне

Программа курса

Шесть модулей

Уроки со ссылкой уже открыты на сайте. Остальные помечены как «скоро» — программа достраивается, и порядок модулей может измениться.

Вход: с чего начинается DeFi

Из чего собраны финансы без банка: смарт-контракт, стейблкоин, оракул, кошелёк и комиссия сети — и что нажимать в первой операции.

4 из 12

·Что такое DeFiскоро
·Чем DeFi отличается от банка и биржискоро
✓Смарт-контракт: код вместо посредника→
✓Стейблкоины: как цифровой доллар держит цену→
·Оракул: кто сообщает контракту ценускоро
·Web3: что из обещаний работаетскоро
✓MetaMask: кошелёк для DeFi→
·Rabby против MetaMask: что видно на подписискоро
✓Газ и Gwei: из чего складывается комиссия→
·Первая операция: чек-лист до подтвержденияскоро
·DeFiLlama: как читать TVL и доходы протоколаскоро
·Карта DeFi: кто чем занятскоро

Активы: что приносит доход

Что вообще можно застейкать и почему один и тот же доллар в разной обёртке платит разный процент: LST, рестейкинг, доходные стейблкоины, биткоин и облигации.

2 из 7

·Что можно стейкать, а что нетскоро
✓Lido и stETH: застейканный эфир как оборотный актив→
·Рестейкинг: за что платят второй разскоро
·Доходные стейблкоины: sUSDe, sUSDS и sDAIскоро
·Доход на биткоине: WBTC, cbBTC и Babylonскоро
✓Токенизированные облигации и недвижимость→
·Токен протокола: что достаётся держателюскоро

Карта доходности: откуда берутся проценты

Кто платит вам процент, чем отличается настоящий доход от печати токенов и как искать доходность инструментом, а не по совету блогера.

5 из 7

✓Откуда берётся доходность: пять источников→
✓Real yield или эмиссия токена→
✓APR на витрине и деньги на руках→
✓Как искать доходность: DeFiLlama Yields→
✓Вольты и кураторы: кто распоряжается депозитом→
·Earn на бирже против DeFiскоро
·Фарминг: сколько на самом деле платят пулыскоро

Стейкинг и рестейкинг

«Дивиденды на крипте» вблизи: сколько платит сеть, сколько забирает валидатор и биржа, что такое разлок и за что можно потерять часть депозита.

1 из 5

·Стейкинг Ethereum: соло, пул, LST или биржаскоро
✓Стейкинг Solana: пошагово→
·Что уменьшает награду: комиссия, разлок, slashingскоро
·EigenLayer и Symbiotic глазами рискаскоро
·Babylon: стейкинг нативного биткоинаскоро

DEX и ликвидность

Как работает обмен без биржи, за что платят поставщику ликвидности и кто зарабатывает на вашей сделке раньше вас.

2 из 10

✓DEX простыми словами→
·AMM и проскальзывание: как считается ценаскоро
·Пул ликвидности: доход даёт оборотскоро
·Непостоянные потери на цифрахскоро
·Uniswap: диапазон ликвидности и ребалансскоро
·Curve и стейбл-пулы: другой рискскоро
·1inch, CoW Swap и UniswapX: лучшая цена свопаскоро
✓Сэндвич-атаки и MEV→
·Приватный RPC: как защитить свой свопскоро
·Хуки Uniswap: что меняется для поставщикаскоро

Лендинг и плечо

Заём под залог крипты: откуда берётся ставка, как считается цена ликвидации и почему плечо на доходности выносит первым.

0 из 7

·Кредит под залог криптовалютыскоро
·Aave, Morpho, Fluid и Spark: четыре архитектурыскоро
·Ликвидация: health factor и запас прочностискоро
·Зацикленный займ: плечо в лендингескоро
·Флеш-займ: заём внутри одной транзакциискоро
·Плохой долг: каскад через кураторские вольтыскоро
·Фиксированная ставка: Morpho Midnight, Term и Firaскоро

Мосты и мультичейн

Как деньги переходят между сетями, почему мосты держат первое место по украденному и как перевести стейблкоин, не потеряв его по дороге.

0 из 5

·Как работает мост: три схемыскоро
·Почему мосты — главная дыра: разбор KelpDAOскоро
·USDC между сетями: маршруты CCTPскоро
·Chain abstraction: мост исчезает из интерфейсаскоро
·Газ на Arbitrum, Base и Solana в цифрахскоро

Риски и защита

Шесть слоёв, на которых в DeFi теряют деньги: код, оракул, привязка стейблкоина, ваша подпись, команда протокола и размер позиции.

3 из 11

·Карта рисков: шесть слоёв потерьскоро
·Чек-лист перед депозитомскоро
✓Approvals: спящие разрешения кошелька→
·EIP-7702: делегация кошелька и дрейнерыскоро
·Депег: оценить стейблкоин до входаскоро
✓Атака на оракул: подделка цены→
✓Supply chain атаки: взлом через чужой код→
·Rug pull и тихий уход командыскоро
·Страховка DeFi: окупается ли Nexus Mutualскоро
·Размер позиции считают от худшего сценарияскоро
·Протокол взломали: что делать в первые часыскоро

Профи: тяжёлые стратегии СЛОЖНЕЕ

Конструкции, которыми доходность делают работой: дельта-нейтраль на фандинге, торговля будущим процентом, плечо на фиксированной ставке и хеджированный пул.

0 из 9

·Дельта-нейтральный доход на фандингескоро
·Ethena изнутри: как устроен basis tradeскоро
·Pendle PT и YT: торговля будущим процентомскоро
·PT-looping на Morpho: плечо на доходностискоро
·Хеджированный LP: убрать направленный рискскоро
·HLP на Hyperliquid: доход маркетмейкераскоро
·Кэрри на RWA против кэрри в DeFiскоро
·ИИ-агенты в DeFi: где работает автоматизацияскоро
·Портфель стратегий: просадка и выходскоро

Практика: деньги, учёт, налоги

Как деньги заходят в DeFi и выходят обратно, чем смотреть свои позиции и что фиксировать, чтобы потом посчитать налог.

1 из 6

·Как завести деньги в DeFi из Украиныскоро
·Вывести прибыль: маршруты и комплаенсскоро
✓Как увидеть все токены в кошельке→
·DeBank, Zapper, Nansen и Arkhamскоро
·Учёт операций DeFi для декларациискоро
·Портфель DeFi: два маршрута с расчётомскоро

Состояние курса

18 / 79уроков открыто

10модуля программы

Частые вопросы

01Что такое DeFi простыми словами?+

Финансовые операции — обмен, займ, доход на вложенное — которые выполняет программа в блокчейне, а не компания. Правила записаны в смарт-контракте, монеты всё время лежат в вашем кошельке, а вы подтверждаете каждое действие подписью.

02Курс платный?+

Нет. Все уроки открыты на сайте, без регистрации и почты. Порядок чтения задаёт эта страница.

03Нужно ли уметь программировать?+

Нет. Код читать не придётся: уроки объясняют, что делает контракт и где в этой цепочке ваши деньги.

04С какой суммы имеет смысл заходить?+

Считайте не сумму, а комиссию сети: при дорогой сети мелкая операция съедается расчётом. Модуль A показывает, как посчитать комиссию до сделки, а модуль G — где сеть дешевле.

05Можно ли потерять деньги в DeFi?+

Да, и это отдельный модуль курса: ошибка в коде, подделка цены оракула, выданное разрешение кошелька, ликвидация залога, уход команды. Разбираем каждый механизм на реальных случаях.

06В каком порядке читать модули?+

По маршруту: новичку — A, B, C и практический J; практику — D, E, F, G и обязательно H; профи — I. Модуль рисков стоит ПЕРЕД плечом сознательно: плечо в лендинге выносит первым того, кто не считал ликвидацию.

07Для кого модуль тяжёлых стратегий?+

Для тех, кто уже считает доходность работой: дельта-нейтральная позиция на фандинге, торговля будущим процентом, плечо на фиксированной ставке, хеджированный пул. Это не «повышенный APY», а конструкции со своим хвостовым риском — каждый разбираем вместе с ним.

08Чем DeFi отличается от стейкинга на бирже?+

На бирже ставку назначает площадка и она же держит ваши монеты. В DeFi доход платят другие участники — заёмщики и трейдеры, — а ключи остаются у вас вместе со всей ответственностью.

Курс обновляется: протоколы, ставки и комиссии в DeFi меняются, и уроки пересматриваются вслед за ними. Порядок чтения задан этой страницей, но каждый урок читается и отдельно.

Цифры в уроках сверяются по первоисточникам: документация протоколов, обозреватели блокчейна, DeFiLlama, CoinGecko.